Opini oleh Regen Lee - Global Financial Quotient Fund Indonesia
Emas (GLD)
Bank sentral Tiongkok telah menahan diri untuk membeli emas sebagai cadangannya selama enam bulan berturut-turut pada bulan Oktober, meskipun cadangan emas meningkat menjadi $199,06 miliar dari $191,47 miliar pada akhir September.
Hal ini terjadi karena harga emas melonjak sebesar 33% tahun ini, kenaikan tahunan terbesar sejak 1979. World Gold Council memperkirakan bahwa pembelian emas oleh bank sentral global akan melambat pada tahun 2024 tetapi tetap di atas level sebelum tahun 2022.
Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) telah menghentikan pembelian emas selama 18 bulan pada bulan Mei, yang menunjukkan keinginan untuk harga emas yang lebih baik. Porsi emas dalam keseluruhan cadangan PBOC mencapai 5,7% pada akhir Oktober.
Perak (SLV)
Perak telah berjuang untuk mengimbangi emas selama setahun terakhir, dengan logam kuning mencapai beberapa rekor tertinggi sementara logam abu-abu tetap berada di bawah $30/oz.
Namun, analis memperkirakan bahwa hal ini dapat berubah pada tahun 2025, dan rasio emas/perak akan mulai menurun dari titik tertingginya baru-baru ini. Emas tetap menjadi favorit investor untuk melindungi portofolio terhadap berbagai risiko, tetapi peralihan dari 'soft landing' ke 'no landing' menunjukkan adanya keseimbangan yang lebih baik antara sikap defensif dan paparan terhadap pertumbuhan ekonomi.
Perak secara historis berkorelasi kuat dengan emas, sementara lebih mampu memperoleh manfaat dari permintaan industri yang meningkat. Emas telah muncul sebagai cara yang lebih disukai untuk melindungi risiko di tengah ketegangan geopolitik, dengan permintaan yang terus kuat di tengah berbagai peristiwa risiko dan penurunan suku bunga kebijakan secara global. Namun, perak bukan satu-satunya logam mulia yang harganya menunjukkan hubungan terbalik dengan penghindaran risiko. Karena emas terus meningkat, investor mungkin mempertimbangkan untuk menambahkan perak ke portofolio yang mempertahankan sejumlah besar sikap defensif sementara juga secara bertahap menambah kemampuan portofolio ini untuk memperoleh manfaat dari pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat.
Rasio harga emas-perak sebagian besar dibatasi dalam kisaran 75-90 sejak Juli 2020, dengan harga emas dan perak naik sekitar 70% selama waktu tersebut. Perak juga merupakan komoditas yang kuat karena akan "mendapat keuntungan dari permintaan berlebih."
Data terkini dari AS menunjukkan kemungkinan yang lebih besar dari skenario 'tidak ada pendaratan', dengan suku bunga yang lebih rendah, terutama di Tiongkok, yang memicu pemulihan moderat dalam beberapa bulan mendatang.
(USO)
Harga minyak bumi berpotensi mengalami kenaikan dan saham energi surya dan bersih mengalami penurunan signifikan menyusul kemenangan Donald Trump atas Kamala Harris, yang meningkatkan kekhawatiran di kalangan pedagang bahwa pemerintahan yang baru akan melemahkan dukungan untuk industri surya dan bentuk energi rendah karbon lainnya.
Yang paling merugi adalah Sunnova Energy, JinkoSolar, dan SolarEdge Technologies. Trump telah berulang kali mengecam Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) yang bersejarah, dengan menyebutnya sebagai "kenaikan pajak terbesar dalam sejarah." IRA, yang ditandatangani oleh pemerintahan Biden, memungkinkan perusahaan energi terbarukan untuk mendapatkan keuntungan dari keringanan pajak dan subsidi senilai $369 miliar untuk energi bersih.
Namun, kurang dari setengah dari 230 fasilitas yang dijadwalkan akan dimulai pada akhir tahun 2024 akan melewati batas waktu, yang berarti bahwa lebih dari 60% investasi IRA akan bergantung pada pemerintahan Trump. Dengan GOP yang akan menguasai Senat dan DPR, Kongres yang bersatu dapat menyebabkan malapetaka bagi RUU tanda tangan Biden.
Quotient Fund Indonesia adalah perusahaan consulting keuangan global, berkantor pusat di Quotient Center Lebak Bulus, Jakarta Selatan, dan dapat dihubungi di hotline 0811-1094-489